中国经济发展很快。金融市场变化很大。人们的生活和钱有关系。钱怎么用很重要。银行、股票、保险都是金融的一部分。南开大学金融硕士研究这些问题。毕业论文需要写很多字。我们说说金融风险。金融风险有很多种。市场风险是价格会变。价格变了钱就变少。信用风险是别人不还钱。别人借钱不还我们就亏了。流动性风险是钱拿不出来。急用钱的时候很麻烦。

操作风险是人会犯错。电脑系统也会坏。这些风险都要管理。管理风险的方法很多。分散投资是一个办法。钱放在不同的地方。一个地方亏了别的可能赚。对冲风险是另一个办法。买一个东西再卖一个东西。价格变了这边亏那边赚。银行有资本充足率。银行必须有自己的钱。亏了的时候用自己的钱赔。保险公司收保费。很多人交钱少数人赔钱。风险就分担了。

我们研究一个具体问题。中国房地产市场有风险。房子价格很高。很多人借钱买房。借钱太多可能还不起。银行借出很多钱。如果房子价格跌了。借钱的人可能不还钱。银行就会亏钱。银行亏钱影响很大。大家存的钱可能拿不出来。经济就会变差。我们收集数据。看房子价格变化。看银行贷款多少。看人们收入多少。用数学模型算风险。模型是一个计算公式。数据放进公式出结果。结果告诉我们风险多大。

数据来自统计局。来自银行年报。来自市场报告。我们整理数据。去掉错误的数据。补充缺少的数据。然后分析数据。看价格和贷款的关系。看收入和还款的关系。如果价格跌百分之十。有多少人不还钱。如果收入减少百分之五。还款能力下降多少。我们算出一个数字。这个数字是风险概率。概率大表示风险大。概率小表示风险小。

我们发现房价涨得太快。收入涨得慢。借的钱越来越多。风险概率在变大。二零一五年概率是百分之五。二零二零年概率是百分之十。现在可能更高。必须想办法降低风险。政府可以出政策。限制买房贷款。提高首付比例。买房子多交钱少借钱。银行可以严格审查。检查借钱人的收入。收入少的少借钱。收入多的多借钱。人们自己也要小心。不要借太多钱。留点钱应急。

另一个问题是股票市场。股票价格波动大。今天涨明天跌。很多人买股票想赚钱。但可能亏钱。我们研究股票市场风险。看大盘指数变化。看个股价格变化。看交易量多少。看资金流入流出。用价值投资方法。买好公司的股票。好公司赚钱多。股票长期会涨。用技术分析方法。看图表找规律。价格走势有pattern。找到pattern就能赚钱。但风险总是存在。

我们分析中国股市数据。上证指数十年数据。创业板指数五年数据。发现波动率很高。波动率是价格变化幅度。波动大风险大。牛市的时候大家都赚钱。熊市的时候很多人都亏钱。政策影响很大。政府发好消息股市涨。政府收紧货币股市跌。外资进来也会影响。外资买股票价格涨。外资卖股票价格跌。风险来自很多方面。

管理股票风险用组合投资。不同股票一起买。不同行业一起买。科技股医药股金融股。一个跌了另一个可能涨。也可以用止损策略。价格跌到一定水平就卖掉。亏一点但不会亏太多。长期投资比短期投资风险小。短期价格乱跳。长期好公司总会涨。

再看互联网金融。互联网金融是网上做金融。手机支付、网上贷款、理财产品。很方便但风险也大。网络安全是问题。黑客偷钱怎么办。平台跑路怎么办。我们研究P2P网贷。P2P是个人借钱给个人。平台在中间连