企业的偿债能力非常重要。偿债能力说的是企业还钱的能力。企业需要还两种钱。一种是短期要还的钱。一种是长期要还的钱。看企业能不能按时还钱。这是判断企业好不好的关键。很多人关心这个事。银行关心。投资者关心。供应商也关心。企业自己更要关心。

偿债能力怎么看。我们看企业的财务报表。报表里有几个重要的数字。一个是流动资产。一个是流动负债。流动资产比流动负债多。企业短期还钱压力就小。这个比例叫流动比率。还有一个更严格的比例。我们把存货从流动资产里拿走。剩下的部分再和流动负债比。这个比例叫速动比率。因为存货有时候不好马上变成钱。这两个比率能告诉我们企业短期内的状况。

长期偿债能力怎么看。我们看企业的资产和负债。企业总资产减去总负债。剩下的就是所有者权益。负债占总资产的比例不能太高。太高了企业风险就大。我们还要看企业赚的钱够不够还利息。企业一年的利润比利息支出多很多。还利息就很轻松。这个比例叫利息保障倍数。数字越大越好。

偿债能力不好的企业会怎样。企业可能借不到新钱。供应商不愿意赊账。银行要求提前还贷款。资金链一断。企业就麻烦了。工资发不出。生产要停止。严重的只能关门倒闭。这样的事情我们听过不少。

为什么企业偿债能力会变差。原因有很多。可能是产品卖不掉。钱收不回来。可能是投资失败。亏了很多钱。可能是借了太多短期贷款。却用来买机器盖厂房。这些投资很久才能收回钱。还款的时间到了。钱还没回来。也可能是管理不好。成本太高。赚的钱不够用。市场一变。企业就跟不上了。

企业要做好偿债能力管理。现金流是企业的生命线。企业要管好手里的现金。销售要及时收回钱。存货不能堆得太多。借钱要分清楚长短。短期借款不能用来做长期的事。企业要留一点备用金。遇到困难时能顶一顶。不能把每一分钱都花光。发展步子不能迈得太快。借钱发展要仔细想好。赚的钱能不能盖过利息。市场不好了怎么办。

外部的人怎么看企业偿债能力。银行会仔细看企业的报表。银行要看企业的抵押物。看企业过去的信用记录。银行还会看企业老板怎么样。投资者也会分析。投资者怕企业还不起债破产。自己的投资就打水漂了。债券买家更是小心。他们买企业的债券就是借企业钱。企业还不上利息。债券就不值钱了。

行业不同偿债能力也不同。有些行业天生需要很多钱。比如盖房子的公司。比如造汽车的公司。这些公司通常负债比较高。有些行业现金来得快。比如超市。每天卖货每天收钱。负债就可以少一些。比较企业的时候要和同行业比。不能拿超市和房地产公司直接比数字。

经济形势影响企业偿债能力。经济好的时候。产品好卖。钱好赚。借钱也容易。经济不好的时候。大家花钱小心。产品卖得慢。钱收得也慢。这个时候企业偿债能力压力就大。以前借的钱要还。收入却减少了。很多企业就在这个时候撑不住。

政府政策也有影响。利息提高。企业还利息的钱就多了。贷款收紧。企业借新钱还旧钱就难了。税收政策变化。企业手里的钱也会变多或变少。这些都会影响企业还钱的能力。

企业自己可以想办法改善偿债能力。卖掉的资产可以换回现金。比如卖掉旧的机器。卖掉用不上的土地。可以找新的投资者入股。股东投的钱不用还。可以延长还款的时间。和银行商量把短期贷款变成长期的。最重要的还是把主业做好。把产品做得更好。成本降得更低。市场打开了。收入增加了。偿债能力自然就强了。

看偿债能力不能只看一个时间点。要看一段时间的趋势。一家公司今年比率不好。但一年比一年好。这说明公司在改进。一家公司今年比率还行。但一年比一年差。这就要小心了。可能问题正在积累。光看一个数字容易上当。有些公司会在报表上动手脚。让某个时间点的数字好看。我们要把几个数字放在一起看。要结合企业的实际情况看。

偿债能力关系到企业的生存。它不是一个复杂的理论问题。它是一个很实际的过日子问题。就像家庭要量入为出。企业也要管理好收入和支出。安排好借钱和还钱的时间。手里始终要有能用的钱。这样企业才能平稳运行。才能应对各种突然的困难。才能有机会发展得更大更好。研究偿债能力就是研究企业如何安全地活下去。这是所有企业管理中最基础最重要的一环。